La reprise des emprunts en France : un souffle d'espoir pour l'immobilier ?

Lors d’une interview diffusée au 20 heures de France 2, le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a annoncé une baisse significative des taux d’intérêt des nouveaux crédits immobiliers. En novembre, ces taux sont descendus en dessous de 3,4 %, contre 3,51 % en octobre. 

"Nous allons bientôt publier les chiffres des taux sur le mois de novembre : en moyenne, les crédits immobiliers, qui étaient à plus de 4 % il y a un an, sont tombés en dessous de 3,4 %", a déclaré François Villeroy de Galhau. "C’est une baisse forte. D’ailleurs, les Français recommencent à emprunter. C’est une bonne nouvelle pour un redémarrage progressif de l’immobilier."
 

Lors de la présentation de ses vœux, le gouverneur a également évoqué la possibilité que la Banque centrale européenne (BCE) abaisse ses taux directeurs jusqu’à un niveau proche de 2 % d’ici l’été prochain, à la faveur du recul de l’inflation. Cette dynamique pourrait inciter les banques françaises à réduire encore davantage les taux d’emprunt, renforçant ainsi l’attractivité des crédits immobiliers.
 

Une reprise timide mais encourageante
Malgré cette tendance favorable, la reprise reste modérée. Jusqu’à présent, les taux des crédits immobiliers, bien qu’en baisse, avaient peu diminué. Entre septembre et octobre 2024, ils n’avaient reculé que de 3,56 % à 3,51 %, selon les chiffres de la Banque de France. Ce niveau reste élevé par rapport au premier trimestre 2022, lorsque les taux moyens s’établissaient à 1,80 %. En incluant les frais et assurances, les taux pour des emprunts sur 20 ans ou plus atteignaient encore 4,39 % au troisième trimestre 2024.
 

Cependant, cette baisse récente des taux d’intérêt semble redonner un peu de souffle au marché. En octobre, le montant total des nouveaux crédits immobiliers a franchi à nouveau la barre des 10 milliards d’euros, atteignant 10,4 milliards. Ce chiffre marque une reprise notable après un point bas observé en mars 2024. En dépit de cette embellie, l’année 2024 pourrait être l’une des plus faibles en termes d’octroi de crédits immobiliers depuis dix ans.
 

Des incertitudes encore présentes
Si cette dynamique est prometteuse, le marché immobilier reste plombé par des incertitudes économiques et politiques. L’attentisme des acheteurs, qu’ils soient primo-accédants, secundo-accédants ou investisseurs, continue de freiner le redémarrage complet du secteur. Ce climat pèse sur les décisions d’achat, avec des conséquences sur l’ensemble de la filière immobilière.
 

Malgré ces obstacles, la baisse des taux d’emprunt pourrait jouer un rôle de catalyseur dans les mois à venir. "Nous avons bon espoir que cette tendance se poursuive", a conclu François Villeroy de Galhau. Reste à voir si cette accalmie suffira à inverser durablement la tendance dans un secteur encore convalescent.